人材業界2013年度決算まとめ、パソナは売上高は2077億円、前期比＋14.4%

週末はパソナの2013年決算発表、売上高は2077億円、前期比＋14.4%で着地とのこと。
これで人材関連企業の2013年度決算は概ね完了です。
そこでインターンの菊池君と人材業界決算を振り返ってみました。
なお、パソナ決算前の前回まとめはこちらを参照ください。

パソナさんについては日経新聞ではこんな感じの報道です。パソナ決算概要はこちら。

パソナグループが12日に発表した2013年５月期の連結決算は、経常利益が前の期比52％増の31億円だった。景気の回復に伴い、業績好調なメーカーや証券会社からの人材派遣の受注が伸びた。好採算の請負事業も堅調で、事業拡大を狙った販管費の増加を吸収した。
売上高は14％増の2076億円。前の期まで苦戦していた人材派遣事業が６％増の1297億円と上向いた。派遣の単価は横ばいだったが、１カ月以上契約する長期稼働者数が４％増の３万7000人弱と５期ぶりにプラスに転じた。

パソナは基本的には派遣メインの会社（事務補助系中心）で、一般派遣と委受託75%、OP紹介教育10%、残りで15%という売上構成です。
派遣事業はストック型、一度受注の波が出てくると今後もある程度中長期で継続受注が期待できる商売です。そのため今後のパソナの売上水準は少なくとも明るい兆しが見えてきた模様です。

円安で国内生産を増やす自動車や電機業界からの受注が昨秋以降増加。株高による市場の活況で証券会社からの受注も20％以上伸びた。12年５月期に買収した伊藤忠商事の人材派遣子会社も通年で収益拡大に寄与した。
請負事業は38％増の370億円と大きく伸びた。総務や経理分野で民間企業からの受注が増えた。業績不振の電機メーカーなどからの再就職支援の受注も拡大した。税負担の減少により、純利益は21倍の６億1000万円だった。
14年５月期の売上高は前期比７％増の2220億円、経常利益は４％増の33億円を見込む。円安による企業収益の改善が進み、人材派遣の回復傾向が続く見通しだ。

一方で営業利益は31億円、営業利益率は1.5%とリクルートHD（11.9%）、テンプHD（4.0%）と比べて低空飛行だったようです。
これは上場している以下人材サービス会社の中でも最も低い数値の一つであり、リブセンス（49.9%）と比べると、その差は歴然、デジタルvsアナログの根本的な収益性の違いを感じます。
まぁ、リブセンスは人材サービスというよりもインターネットサービスだという異論もあり（私も半分くらいそう思っている）、人材サービス以外のプラットフォーム進出が今後の成長性の胆だと思いますので、来年か再来年にTOBされずにサーバイブしていればポートフォリオが随分変わっていると思います。

さて、2013年度上場人材サービス会社のまとめです。単位は百万円。

売上TOP３
1位　リクルート　1,049,224
2位　テンプHD　247,232
3位　パソナ　207,685

リクルートは売上・営業利益ともにガリバーとして君臨、インテリ買収したテンプHDがそこに続き、パソナまでが1000億円以上のプレイヤーと相変わらずの市場構造です。

営業利益TOP３
1位　リクルートHD　124,983
2位　テンプHD　9,848
3位　メイテック　6,354

営業利益ではメイテックさんが善戦、というか素晴らしい決算！！　製造派遣・請負メインで営業利益率9%はさすがです。同業の日本マニファクチャリングサービス（1%）、アウトソーシング（2.4%）と比べると、トリプルスコア以上の差をつけています。
フルキャストテクノロジーを吸収した、夢真HD（10.9%）とともに、昨年度対製造業領域で好調継続された模様です。

営業利益率TOP3
1位　リブセンス　49.9%
2位　JACリクルートメント　22.4%
3位　エンジャパン　20.5%

利益率はやはりWEB系の第三世代と紹介専業が高く、リブセンスがぶっちぎりです。おそらく来年度はもう少し完成されたビジネスモデルで大手さんが成功報酬型に舵を切ってくるでしょうから、広告費がかさんで、同じ商売だと利益半分以下になる可能性もあります。

また、紹介会社全体が基本的には売上伸長しているため、紹介会社向けサービスも復調または順調に成長していることが予想されます。
ちゃんと調べていないので何とも言えませんが、エンジャパン復活してきているので、おそらくアイ・キュー（人材バンクネット）、ソフトバンクヒュー マンキャピタル（イーキャリア）、日経HR（日経キャリアネット）、ビズリーチなど紹介会社向けDBサービス会社の決算も上向きだと思います。
また、ポーターズ、ブレインラボといった人材会社向けの業務アプリケーション開発会社も増収しているように感じます。

さて、2014年度はどうなるか？
個人的には各社の国際事業に注目したいです。上手くいっているのか、こけているのか、投資が化けているのか、失敗したのか、気になるところですね。